奥驰亚和菲莫国际成绩看好分析家主张买进
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更新日期:2008-4-24 雪茄123据Kiplinger.com报导编译 一个新星加入了少量的举世烟草股票队伍当中。在3月28日，奥驰亚把海外事务剥离给了其股东，使菲莫国际变成世界上最大的烟草上市公司
更新日期:2008-4-24
雪茄123据Kiplinger.com报导编译 一个新星加入了少量的举世烟草股票队伍当中。在3月28日，奥驰亚把海外事务剥离给了其股东，使菲莫国际变成世界上最大的烟草上市公司。只要国有的中国烟草总公司出售的卷烟比它更多。
假设在出资烟草方面没有疑问的话，由于菲莫国际有非常好的预期，出资者应当思考持有这两家公司的股票。即便在经济困难的时分，烟草公司也能发生安稳的盈余，这是在疲软的经济下，持有的抱负股票。
剥离背面的主意是给菲莫国际昌盛开展的空间。于3月19日持有奥驰亚股票的股东获得平等数量的菲莫国际的股票。菲莫国际的股东具有微弱增长潜力的多元化的全球烟草公司。
在发达国家多年来烟草消费阑珊的时分，烟草在中国、俄罗斯、印度和别的新兴国家不断增长。坐落瑞士洛桑的菲莫国际刚刚开始拓宽这些要害市场。
在严格控制的中国烟草市场上的据点，使菲莫国际具有竞赛优势。这是仅有一家与中国烟草总公司建立了固定联络的公司。
这就意味着菲莫国际可以在中国出售其热销的万宝路品牌卷烟和别的产品。Stifel Nichola的分析家Chris Growe估量，往后10年内估量在中国将获得10%的市场比例将使菲莫国际每年销量的增长添加2个百分点。
在与中国的合资公司中，该公司还没有做太多的作业，由于管控层有必要处理剥离疑问。如今菲莫可以断定其同中国烟草总公司的协议行之有效。“它有潜力变成事务的一个重要部分，并且改动该公司的增长态势，”凶恶基金的司理Charles Norton说。凶恶基金持有奥驰亚和菲莫国际的股份。
Growe说，除了进入中国外，菲莫的首要任务是把万宝路品牌推到更多的海外市场上。万宝路是全球烟草市场的首要品牌，具有除中国市场以外8.5%的市场比例。中国市场是菲莫国际市场的4倍。
Growe说，比如万宝路激烈、万宝路专长过滤嘴、万宝路新鲜薄荷的新品牌，使该品牌愈加国际化。
菲莫猜测2008年健康警语将会添加。管控层说，它以为每股盈余将从2007年的2.78美元上添加12%到14%。长时间来看，管控层估计一年盈余净增长10%到12%。
该股票于4月18日收盘时以49.96美元收盘，自从剥离以来下跌了2%。它以分析家均匀猜测的该公司本年将盈余的3.2美元的16倍进行买卖。Growe把该股票评为“买进”，以为该股票价值58美元。根据1.84美元的年度盈余，该股票的收益增长3.7%。
奥驰亚有诉讼担负，并且有必要应对美国烟草业需要的降低。可是该股票将从股票回购项目中获益，到2011年，该公司努力使每年削减7亿美元的本钱。
坐落弗吉尼亚里士满的奥驰亚公司在4月份推出了耗资75亿美元，为期两年的股票回购项目。Growe说，奥驰亚剥离时有一点的债款，该公司可以回购更多的股票。
奥驰亚估计股东的年度报答将超越12%。这个猜测是根据长时间盈余8%-12%的增长，以及归纳奥驰亚的股利而定的。该股票，在4月18日以22.1美元收市。
高盛分析师朱迪·洪把奥驰亚归结为尖端并购的美国烟草股票。她把该股票定为“断定采购”等级。“虽然预期奥驰亚每股盈余增长9%，拔尖的市场比例和足够的价值添加时机，可是该股票以比同类烟草扣头的报价进行买卖，”她说。她说，本年，万宝路品牌和别的产品的力气将给予奥驰亚定价的才能，然后可以饱尝得住美国销量降低的影响。
奥驰亚的买卖报价是分析家均匀猜测的该公司本年1.67美元的每股盈余的13倍。洪把12个月的奥驰亚股价定为28美元。
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本文仅代表作者观点，不代表雪茄123立场。
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